2024年5月5日 星期日

波克夏海瑟威第 59 周年股東大會 新聞摘要

巴菲特稱芒格拍桌子要他買比亞迪

巴菲特說,芒格以往總會順著他的意思,贊同他的提議,但只有兩次和他拍了桌子,要他「買買買」,一次是入股比亞迪,另一次是入股 Costco。巴菲特認為,在投資這兩家公司的重要時刻,芒格都是對的。

關於現金儲備

波克夏目前累積 1820 億美元現金儲備,巴菲特說,到第二季末,波克夏的現金儲備可能會攀升至 2000 億美元。「我們很想花錢,但我們不會花錢,除非我們認為他們正在做一些風險很小的事情,可以讓我們賺很多錢。」
「我覺得現在我們這些在台上的人,都對於怎麼用這筆錢沒有一個很好的想法。好多人無論什麼時候都在揮動他們的棒球棒,而我們只在正確的時候去揮桿一擊」。
巴菲特表示,現在對於投資回報,也不會一直想著超越100億美元,現在可能1000萬美元的回報就很好了,因為現在很難找到那麼好的投資機會,沒有足夠有吸引力的投資標的去投資,但之後可能會有變化,大家拭目以待。

關於人工智慧

當談到人工智慧時,巴菲特稱他對人工智慧「一無所知」,但不意味著這個技術不重要,巴菲特將該技術比作核武器,因為它有可能帶來巨大的變化。 「人工智慧具有巨大的潛力和巨大的『傷害』。」

關於投資中國與海外

「我們主要的投資標的將會位於美國,你看我們所投資的可口可樂或運通,都是在全球擴張業務的公司。而像美國運通或可口可樂這樣在全球都有業務的公司,在全球都很難尋覓,這是全球的共識。到我們在美國海外做出這樣的投資。」

關於減持蘋果

這是出於稅收原因,因為投資獲得了可觀的收益,而不是基於他對該股的長期看法的任何判斷。
他還表示,這可能與他的觀點有關,即他認為美國稅率會提高,以資助不斷膨脹的美國財政赤字。
「我希望你們也不要有太多困擾。伯克希爾的蘋果倉位一直很高,我認為投資者不會介意我們今年賣了一點蘋果的股票。」

巴菲特受訪時僅強調,蘋果仍是波克夏公司最大的持股部位,而波克夏也將繼續持有其部分頂級股票組合,包括美國運通和可口可樂,最後他還不忘補充稱讚蘋果,「是一家比美國運通和可口可樂,甚至更好的企業」。

關於美債與美元

當被問及是否擔心不斷上升的債務水準會損害美國國債的地位時,巴菲特表示,他「最樂觀的猜測是,美國國債在很長一段時間內都是可以接受的,因為沒有太多的替代選擇」。
巴菲特稱聯準會主席鮑爾是一個「非常明智的人」,但他指出,鮑爾無法控制財政政策,而這正是問題的根源。

後記:
他確實是明智的人,想以QE、QT影響財政部。

聯準會(FED)在美東時間1日下午2時(台灣時間2日凌晨2時)發布會後聲明,利率連6凍、放慢縮表速度,並表明下一步「不大可能」是升息,若要升息,必須有「具說服力的證據」顯示政策緊縮不足。

FOMC 5月1日宣布,每個月讓公債到期後不再投入本金的金額上限,將自6月1日起從原本的600億美元大幅下修至250億美元,以免對金融市場造成不必要的壓力。不動產貸款抵押證券(MBS)到期後不再投入本金的上限則維持350億美元不變。

市場普遍認為,這可減輕美國公債市場面臨的壓力。CNBC 1日報導,FWDBONDS首席經濟學家Chris Rupkey透過報告指出,債市會愛死FOMC放慢QT的行動,因為這代表美國財政部不再需要透過市場募集那麼多新現金,這聽來像是開啟了寬鬆貨幣政策的後門。

MarketWatch報價顯示,紐約債市5月2日尾盤時,對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的2年期公債殖利下跌6.4個基點至4.875%,創4月9日以來新低;10年期公債殖利率下跌2.2個基點至4.569%,創4月12日以來新低。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)